中信证券认为，中东局势从短期激烈冲突转向持续的小规模混乱，高估值板块情绪可能降温，低估值因子相对优势将逐步体现。从合理化利润率视角看，中国具备竞争优势的资源和传统制造业重估空间仍然很大。推动企业提质增效的政策组合设计将是“十五五”期间的主旋律。

配置上，涨价是关键，同时增加低估值敞口。建议关注AI相关的电子和机械链条，以及供给约束较强的化工、有色和石油石化行业。

华安证券指出，鉴于去年末中央经济工作会议已明确提出保持力度、注重“质”与“效”，今年政府工作报告提出的增长目标和宏观政策均在市场预期之内。当前外部扰动增加，内部政策基调偏暖但尚未看到基本面显著支撑，因此市场风险偏好短期内有压力，预计波动加剧。建议聚焦确定性，短期继续给予涨价和稳定红利市场溢价，化工、机械设备、存储、银行等配置价值仍高。

信达证券表示，中东地缘冲突走势影响市场风险偏好，全球权益市场下跌，美元走强，原油价格大幅上涨。商品涨价和利率下行组合有利于牛市。短期内市场可能继续震荡，后续有望重新回归景气支撑较强的主线。建议关注石油石化、有色金属、公用事业等板块的机会。

华金证券认为，A股春季行情短期仍可能延续。短期政策可能仍偏积极，外部风险可能边际有所回落，流动性可能维持宽松，盈利预期可能继续改善。建议继续逢低配置科技成长和周期双主线。

申万宏源指出，美伊冲突和“HALO交易”共振构成短期市场演绎核心因素。市场担忧短期扰动延续，但也容易低估中期对冲因素出现的必然性。中期维持“两阶段上涨行情”的判断。建议关注基础化工、内燃机、算力链等方向。